Он ударил облигациями по плохим кредитам
Американский банк JP Morgan в первом квартале получил прибыль в 2,1 млрд долл. и рекордную выручку в 26,9 млрд долл. Несмотря на общее снижение прибыли, рост инвестиционно-банковского бизнеса компенсировал ухудшение качества кредитного портфеля. Аналитики восприняли отчет банка как еще один сигнал того, что финансовый кризис стихает.
Чистая прибыль JP Morgan в первом квартале 2009 года составила 2,14 млрд долл., что на 10% ниже ее уровня за аналогичный период прошлого года (2,37 млрд). Аналитики прогнозировали, что прибыль составит 32 цента в пересчете на акцию, в то время как этот показатель достиг 40 центов. Выручка JP Morgan выросла с 16,9 млрд до 26,9 млрд долл. Показатели банка поддержал резкий рост инвестбанковского подразделения, в первую очередь за счет операций с облигациями: его выручка выросла с 3 млрд до рекордных 8,3 млрд долл., а прибыль составила 1,6 млрд против убытка в 87 млн долл. год назад. Отчасти этому результату способствовала покупка в марте прошлого года едва не обанкротившегося конкурента Bear Stearns. Улучшить результаты банковского бизнеса JP Morgan помогла и покупка сберегательного банка Washington Mutual в сентябре 2008 года.
Однако не все так гладко — ухудшение качества кредитного портфеля банка продолжается. Так, бизнес по выпуску и обслуживанию кредитных карт принес JP Morgan убытки в 547 млн долл. — доля дефолтов по кредитам выросла до 7,7% портфеля по сравнению с 4,37% год назад и 5,56% в конце прошлого года. В банке ждут, что карточный бизнес будет нести убытки на протяжении всего года. Общие кредитные издержки банка, включая 4,2 млрд долл., выделенные в резервы на покрытие невозвратных кредитов, в первом квартале составили 10 млрд долл. «Разумно ожидать дальнейшего увеличения резервов по кредитам в случае ухудшения экономической ситуации», — заявил гендиректор JP Morgan Джейми Даймон. Банк страдает от вызванного кризисом роста безработицы — американцы не в состоянии платить долги.
Гендиректор банка также заявил, что инвестбанковский бизнес вряд ли сможет повторить динамику первого квартала. Вслед за Goldman Sachs JP Morgan заявил о желании вернуть госкредит в размере 25 млрд долл. и, по словам г-на Даймона, «мог бы сделать» это хоть «завтра», но ждет, что скажут на это власти.
Акции JP Morgan вчера при открытии торгов выросли на 1,5%. «Даже учитывая слабость кредитной части бизнеса JP Morgan, на наш взгляд, это сейчас самый благополучный американский банк, — отметил РБК daily аналитик Credit Sights Дэвид Хендлер. — Он хорошо диверсифицирован и расширяет свою долю во всех сегментах, в которых они работают».
Банк продолжил тенденцию позитивных отчетов за первый квартал, начатую в конце прошлой недели Wells Fargo, рассчитывающим на прибыль в 3 млрд долл., и продолженную в понедельник Goldman Sachs, сообщившим о прибыли в 1,8 млрд долл. Эксперты восприняли это как свидетельство того, что худшая часть финансового кризиса миновала. «Результаты Goldman, JP Morgan и Wells Fargo оказались лучше ожиданий. Это сигнал, который нужно принять», — считает главный стратег по мировым рынкам Cantor Fitzgerald Стивен Поуп. Впрочем, сегодня должен отчитаться Citigroup — аналитики ждут от него убытков в 33 цента на акцию.
Минфин США может отказаться от денег Банк Goldman Sachs может столкнуться с сопротивлением Минфина США в своем желании вернуть ему 10 млрд долл. кредита, сообщил Daily Telegraph со ссылкой на высокопоставленных представителей Минфина и американской администрации. По их мнению, досрочный возврат госкредита может отрицательно сказаться на банках, которые сейчас не могут расплатиться с властями.
АНДРЕЙ КОТОВ
"РБК daily"