Отток средств продолжается, но может прекратиться летом
Хедж-фонды продолжают нести потери на кризисе — за первый квартал этого года клиенты вывели из них 103 млрд долл., сообщила исследовательская компания Hedge Fund Research (HFR). Активы под их правлением сократились на 600 млрд долл., до 1,3 трлн долл., по сравнению с пиковым уровнем 2008 года. По прогнозу Bank of New York Mellon Corp. (BoNY), этот показатель ждет дальнейшее падение до 1 трлн долл. к середине года, однако уже к 2013 году он может возрасти до 2,6 трлн долл.
За январь—март клиенты вывели из хедж-фондов 103 млрд долл., сократив активы под их управлением на 7,3%, до 1,33 трлн долл. Максимальный в истории объем активов хедж-фондов — на уровне 1,93 трлн долл. — был зафиксирован в июне прошлого года. Отток средств из отрасли по итогам первых трех месяцев 2009 года уступает только аналогичному показателю за четвертый квартал прошлого года, когда клиенты вывели из хедж-фондов 152 млрд долл. Максимальным в первом квартале был отток средств из фондов, инвестирующих в другие хедж-фонды (чтобы диверсифицировать риски), который составил 85 млрд долл. В HFR это связывают с раскрытием финансовой пирамиды Бернарда Мэдоффа, от которой пострадал целый ряд таких инвестиционных структур. Приток средств клиентов в 28 млрд долл., зафиксированный в январе—марте, не смог переломить негативную тенденцию. «Стремление инвесторов избегать рисков к концу первого квартала ослабло, однако остается вблизи исторических максимумов», — прокомментировал итоги первого квартала для хедж-фондов президент HFR Кеннет Хайнц.
Впрочем, уже довольно скоро потери хедж-фондов могут прекратиться, свидетельствует обзор отрасли, опубликованный в понедельник Bank of New York и исследовательской компании Casey, Quirk & Associates. По их прогнозу, активы под управлением фондов достигнут своего дна на уровне 1 трлн долл. в середине этого года. Примечательно, что, по данным обзора, 80% оттока средств из хедж-фондов связано с выводом из них капиталов состоятельных индивидуальных инвесторов, прежде всего европейских и азиатских. А вот профессиональные институциональные инвесторы, в первую очередь американские пенсионные фонды, даже увеличивают свои вложения. В целом, согласно этому прогнозу, активы под управлением хедж-фондов превзойдут докризисный уровень и к 2013 году достигнут 2,6 трлн долл. «за счет восстановления цен на активы и чистого притока средств в размере 800 млрд долл.».
Эксперты согласны, что острота проблем хедж-фондов начинает снижаться. «Уже в конце первого квартала было отмечено существенное уменьшение объема выводимых клиентами средств. Мы рассчитываем, что это замедление оттока средств продолжится во втором квартале. В третьем квартале объем средств под управлением будет практически неизменным, а в четвертом квартале будет зафиксирован приток средств», — отметила РБК daily представитель исследовательской компании Eurekahedge Агнесс Иэ. По ее мнению, притоку средств в хедж-фонды могут поспособствовать неустойчивый характер ралли на мировых фондовых рынках, а также планируемое усиление регулирования хедж-фондов, которое сделает их деятельность более прозрачной и понятной для клиентов.
"РБК daily"